¿Nos beneficia la dilatación de conversión de los bonos hasta el 2015? Tercera parte

LEER NOTICIA y luego seguir....

CaixaBank (La Caixa) lanza un órdago a los tenedores de obligaciones subordinadas convertibles en acciones, que adquirieron tras aceptar el canje de participaciones preferentes. Este producto, que representaba un 30% del nominal de las preferentes, tenía que convertirse en acciones, la mitad en junio 2012 y la otra en junio 2013. Sin embargo, por decisión del Consejo de Administración de CaixaBank, este canje se podrá prorrogar hasta junio 2015, con ventanas semestrales de liquidez.

Esta es sin duda una buena noticia para quienes adquirieron estas obligaciones subordinadas, puesto que el precio estipulado de la acción al canje era de 3,682 euros (la media ponderada de los precios medios de la acción durante los 15 días hábiles previos a la aceptación del canje), y teniendo en cuenta que a día de hoy la acción vale 2,31 euros la pérdida habría rondado el 38%.

Por tanto, aquellos que puedan permitirse mantener el dinero invertido en obligaciones subordinadas, podrán esperar a que las acciones suban y aceptar el canje en un momento mejor que el actual, para minimizar sus pérdidas o incluso ganar con la operación.

Cabe destacar que CaixaBank, además, ha subido el interés de estas obligaciones del 6,50% al 7% anual, con lo que su rentabilidad es más interesante.

Parece que La Caixa quiere limpiar su imagen tras un canje que provocó la indignación de miles de personas. ¿Qué opinas de este gesto?

No veas la propaganda que le están dando a esto……… Leed primero la noticia y luego analizad….

“””” Esta es sin duda una buena noticia para quienes adquirieron estas obligaciones subordinadas, puesto que el precio estipulado de la acción al canje era de 3,682 euros (la media ponderada de los precios medios de la acción durante los 15 días hábiles previos a la aceptación del canje), y teniendo en cuenta que a día de hoy la acción vale 2,31 euros la pérdida habría rondado el 38%.”””

Donde esta la buena noticia…

Si se canjearan hoy a un precio de  2,297

CAIXABANK

2,297

-0,56

-0,01

2,31

2,27

353.827

8.821

12:17

La perdida seria -40,53%

¿Y si vendemos hoy las OC?

BC CAIXABANK-Sb 6,500 06/2013

ES0340609066

33.600,00

59,4500

60,0000

9.400,00

59,4300

44.600,00

La perdida seria -40,55%

¿Es que nadie se da cuenta de que la perdida siempre será igual (o si me apuras, peor en las OC por todo lo que comente anteriormente en los puntos 1-6?

“””Por tanto, aquellos que puedan permitirse mantener el dinero invertido en obligaciones subordinadas, podrán esperar a que las acciones suban y aceptar el canje en un momento mejor que el actual, para minimizar sus pérdidas o incluso ganar con la operación”””

-Si la perdida es igual, ¿para que voy a mantener el dinero en las OC si los puntos 1-6 son peores…… (“…. incluso ganar con la operación…..”, anda ya… ahora seremos inversores/especuladores expertos…. Ala todo el mundo a ganar dinero cuando nos canjeen estos productos en el 2015)

“””Cabe destacar que CaixaBank, además, ha subido el interés de estas obligaciones del 6,50% al 7% anual, con lo que su rentabilidad es más interesante”””

-¿Mas interesante 0,5% de mas?… si no lo van a pagar según RDL lo diferirán y ya veremos, además de lo indicado en punto 1-6

“””Parece que La Caixa quiere limpiar su imagen tras un canje que provocó la indignación de miles de personas. ¿Qué opinas de este gesto? “””

-Si, pues si quieren limpiar su imagen con esta opción y la del préstamo pignorado…. ¿Qué opináis vosotros? (yo lo tengo clarísimo)

¿Nos beneficia la dilatación de conversión de los bonos hasta el 2015? Segunda parte

Se ha de estudiar que es lo que dan los dividendos de las acciones y cuanto es la diferencia con ese 7% que darían los bonos convertibles, sin dejar de pensar en que además con el Real decreto nuevo pueden diferir el pago de intereses de los bonos hasta final de año o dejar de pagar si no tienen beneficio, por lo demás es todo lo mismo, lo tengas en bonos o en acciones, con acciones tienes más posibilidad de vender en un momento dado que pueda alzar un poco, en cambio con los bonos has de esperar a unas fechas determinadas en las que todo el mundo esperará vender por lo que pueden bajar rápidamente en un solo día.

Y sin descartar que si en un momento dado hay una escapada de inversores por caída de la entidad nos veríamos atrapados como conejos!

Yo no dilataré la conversión porque creo que no me beneficia y además creo que los dividendos no los tocarán porque entonces ya si que perderán toda la credibilidad y se les pueden fugar los accionistas.

Y... ¿Cómo puedo calcular la rentabilidad del dividendo?

La rentabilidad del dividendo es el resultado de dividir el importe del dividendo a recibir/percibido en un año por el precio/coste promedio al que el accionista ha adquirido sus acciones.

Por ejemplo, si se adquirieron acciones a un precio de 3,80 euros por acción, la rentabilidad por dividendo resultaría de dividir la remuneración anual total al Accionista (23,1 céntimos de euro por acción) entre dicho precio. Así, la rentabilidad por dividendo sería del 6%.

Aquí lo pone bien claro:

http://www.caixabank.com/espaciodelaccionista/servicioatencionalaccionista/preguntasfrecuentes_es.html#QA2

¿DONDE ESTA LO BUENO DE AMPLIAR EL CANJE AL 2015? Primera parte

CaixaBank flexibiliza el canje de obligaciones de las participaciones preferentes

Ante la publicación de la CNMV como hecho relevante sobre las OB subordinadas de Caixabank, desde Estafabanca les decimos a Caixabank:

1-      Si no se convierten en acciones, no tenemos voz ni voto en las juntas de accionistas (que no me den la vara…)

2-      Si ahora las convirtieran y los “yayos” vieran las perdidas que tienen……. Se arma la de dios

3-      Se paga o mas o casi igual por las acciones (el interés de las OC será de 7% pero el de las acciones estará sobre 6-9%)

4-      Con el RDL del gobierno, ¿Qué es mas fácil de dejar de pagar?, pues las OC, de momento pueden diferirlo, pero ya veremos si no dejan de pagarlo…, sin embargo es casi imposible que dejen de pagar el dividendo por las acciones…. ¿Qué inversor extranjero/español invertiría en acciones españolas que no dieran un buen dividendo a fin de año? (me paso a Telefónica que da sobre un 12% de interés al año)

5-      Al no hacer el canje, no crean un efecto “dilución” en las acciones, que provocarían la caída de cotizan de las mismas y por consiguiente la perdida de capitalización de la entidad bancaria, si se quedan como OC, siguen manteniendo la capitalización

6-      Si ocurre algo raro……. (posible intervención al estilo de Bankia), las acciones se pueden vender en microsegundos, las OC….. nos quedaríamos atrapados en un valor con una liquidez prácticamente nula

¿DONDE ESTA LO BUENO DE AMPLIAR EL CANJE AL 2015?
¡SOMOS ESTAFADOS PERO NO SOMOS TONTOS!