CAIXABANK-LA CAIXA ¿LA PROXIMA BANKIA-BFA?

Vamos a analizar en este artículo las semejanzas entre BANKIA-BFA y CAIXABANK-LA CAIXA y las razones por las que consideramos que esta ultima  puede ser la siguiente BANKIA-BFA (entidad intervenida por el estado, en quiebra etc...) a menos que desde la UE, FMI, u otros estamentos, se busque una solución adecuada para todo el sistema financiero español.

Lo primero que indicaremos y que volveremos a recordar al final de este articulo, es que no pretendemos ser alarmistas…………

Si todavía tienes dinero en “la Caixa”/Caixabank, ¿A que esperas para analizar la situación de esta entidad y actuar en consecuencia?..

1) SIMILITUDES (antes de la intervención de Bankia-BFA):

1-1- Organigrama muy similar entre ambas entidades.

·         Bankia, saneada y cotizada en bolsa / BFA, toda la porquería (ladrillo, productos tóxicos etc...)

·         Caixabank, saneada y cotizada en bolsa / La Caixa, toda la porquería (ladrillo, productos tóxicos etc...)

1-2- Poder político muy definido en comunidades muy importantes.

·         Bankia-BFA, (básicamente es Caja Madrid/Bancaja), con lo que seria PP/Madrid-Valencia

·         Caixabank-la Caixa, CIU/Cataluña

1-3- Igualdad de la diferencia del valor bursátil entre Bankia-Caixabank desde la salida a bolsa de la primera y justo antes de la intervención (Bankia salió a bolsa y el valor era de unos 7.000 millones de €, cuando Caixabank valía sobre 14.000 millones de €), sobre el día 4/5/12, los valores se mantenían en una diferencia similar (Bankia sobre 5.000 millones de € y Caixabank sobre 9.200 millones). Actualmente esta diferencia se ha roto, Bankia sobre 2.000 millones de € y Caixabank sobre 9.000 millones.

1-4- Activos totales de las entidades muy similares, Bankia-BFA = 344.508 € millones y Caixabank-la Caixa = 361.295 € millones

2) NECESIDADES DE FINANCIACION (vencimientos de productos RF)

Caixabank-la Caixa debe enfrentarse a un futuro de financiación muy incierto, que afectara al valor de solvencia / % Capital (Tier 1 / Tier 2), estos son los vencimientos de productos RF (Renta fija, vamos productos cotizados en BME, muchos de ellos conocidos por el gran publico y denominados “productos tóxicos”)  a los que tiene que enfrentarse y que naturalmente ya no podrá volver a cubrir a través de nuevas emisiones de estos productos, ya que nadie (ni siquiera los inversores profesionales / Mayoristas / Institucionales) los quiere ver ni en pintura.

	2013	2014	2015	2016	2017
TOTAL	7.501.450.000 €	8.419.650.001 €	11.116.450.000 €	5.618.470.001 €	6.551.281.001 €
ACUMULADO	7.501.450.000 €	15.921.100.001 €	27.037.550.001 €	32.656.020.002 €	39.207.301.003 €
Nota: OC, las canjeables procedentes de las PPR, las contabilizamos como vencimiento 2.015 según nueva
propuesta de conversión "maravillosa" ofrecida por "la Caixa", aunque se pueden convertir en ventanas cada
6 meses a partir de Jun 2.012

3) ¿REALIDAD FINANCIERA? (exposición al ladrillo / pasivo / activos)

Nadie sabe realmente cual es la exposición real al ladrillo que tiene esta entidad, en la cuenta de resultado del 2.011 reconocieron unos 37.000 millones en activos inmobiliarios, sin embargo la estimación de BE de Feb del 2.012 era de unos 55.000 millones de €, cada cual que saque conclusiones, las otras consideraciones, solo daremos unas pinceladas, todo el mundo sabe que la bolsa ha bajado muchísimo en estas semanas, en consecuencia, la cartera de activos de participaciones en empresas cotizadas, habrá disminuido considerablemente, por lo tanto, menor capitalización disponible. Respecto al pasivo…… aquí que cada uno haga sus cábalas, ya sabemos como esta afectando el tema de las PPR/OS etc… a la entidad, perdida de numerosos clientes afectados, familiares y amigos de los mismos etc….,

RESUMEN:

Si todavía tienes dinero en “la Caixa”/Caixabank, A que esperas para analizar la situación de esta entidad y actuar en consecuencia?.

La CNMV abre expedientes sancionadores a cuatro emisores de participaciones preferentes

28 Febrero 2011-. (EUROPA PRESS) -

   La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha abierto un expediente sancionador a cuatro de las 18 entidades emisoras de participaciones preferentes al detectar incumplimientos relacionados con normas de conducta en la comercialización, según informaron en fuentes oficiales del organismo.

   La CNMV precisa que se trata de casos puntuales y que no se ha registrado un incumplimiento generalizado de la normativa. En el conjunto de 2011, la institución ha recibido un total de 249 reclamaciones por participaciones preferentes, lo que supone el 12,4% del total de reclamaciones recibidas en el ejercicio.

   El supervisor de los mercados advierte de que si los expedientes derivan en sanciones, éstas pueden alcanzar hasta el 5% de los recursos propios de la entidad financiera en función de la gravedad de los incumplimientos detectados y de la obtención de beneficios derivados de la infracción cometida.

   La CNMV no dispone de competencias para establecer un resarcimiento de daños o indemnización por parte de la entidad a los inversores afectados por una práctica sancionable, pero matiza que el emisor podría beneficiarse de una eventual rebaja de la sanción si acomete una reparación inmediata.

   Las entidades españolas contaban con un saldo vivo emitido en participaciones preferentes de 22.374 millones de euros el pasado mes de mayo, de los que destacan los de La Caixa (4.898 millones), Bankia (3.888 millones), BBVA (3.475 millones), Santander (1.966 millones) y la CAM (1.310 millones).

   Entre las entidades nacionalizadas en la actualidad, emitieron participaciones preferentes CatalunyaCaixa (480 millones) y Unnim (173 millones de euros), según los datos ofrecidos por el organismo que preside Julio Segura.

   No obstante, tras la aceptación de las operaciones de canje ofrecidas por los emisores (BBVA, Santander, Sabadell y Caixabank), el saldo vivo se ha reducido en la actualidad a 11.300 millones, y si se añaden las operaciones anunciadas (Bankia y Popular) la cifra se establecerá en 8.500 millones.

   La CNMV indica que las entidades no están obligadas a ofrecer un canje de las participaciones preferentes a los clientes, y que las que lo han hecho no han supuesto ningún quebranto para el inversor minorista y han derivado en un producto menos complejo, en la mayoría de los casos, y con más liquidez.

   En este sentido, el organismo estima que la situación actual "está lejos de ser alarmante, es mejor que la de junio de 2011, y tiende hacia la mejoría", no solo por las ofertas de canje de las preferentes, que alcanzan al 60% de los tenedores, sino porque la liquidez se está gestionando de forma "más adecuada".

   Las participaciones preferentes son valores perpetuos cuyas remuneraciones, normalmente más elevadas que las de otros productos como los depósitos, están condicionadas a la existencia de beneficios distribuibles, por lo que no tienen vencimiento.

DESVIACIÓN DEL VALOR NOMINAL Y DE MERCADO.

   Su comercialización se ha intensificado entre la clientela minorista a partir de 2008, a raíz de la pérdida de interés de los inversores cualificados, lo que ha coincidido con la desviación entre el valor de mercado de estos valores y el nominal suscrito por el cliente, en detrimento de éste.  

   El supervisor de los mercados estima que hay "un elevado porcentaje" de clientes minoristas a los que las entidades emisoras advirtieron de que las participaciones preferentes no eran un producto conveniente para ellos, pero que aún así las suscribieron.

   Según explicó la CNMV, las entidades deben hacer una prueba sobre los conocimientos financieros del inversor, y en su caso, advertirles antes de dicha comercialización de que carecen de los conocimientos y experiencia para la suscripción. Una vez acreditado este aviso, la normativa contempla que se proceda a la contratación.

   El supervisor estima que cuenta "con suficientes herramientas" para garantizar la protección del inversor minorista, pero matiza que llega un momento en que todos los inversores "están a su propia merced" ya que son ellos quienes deciden qué producto contratar y, en algunos casos, estampan su firma en hasta tres documentos diferentes.

   En este sentido, la CNMV aboga por intensificar la educación financiera de los consumidores, si bien entre sus actividades para 2012 figura mantener la supervisión exhaustiva de las prácticas de comercialización y de los mecanismos de liquidez de las emisiones, así como emitir informes sobre la mejora de los informes de valoración.

   "No se puede pretender que no haya delitos porque haya policía, pero no hay un incumplimiento generalizado, y en los casos en que se haya detectado un incumplimiento, habrá la respuesta punitiva correspondiente", sostuvieron fuentes oficiales de la CNMV.

   Sobre la situación de los tenedores de participaciones preferentes emitidas por entidades que han sido o son propiedad del Estado, como la CAM (ahora en manos del Sabadell), Novacaixagalicia y Unnim, desde la CNMV indicaron que los eventuales compradores de dichas entidades "deberán evaluar si mantienen las preferentes o dan una solución comercial" a los clientes.